Express obveznice spadaju u skupinu djelomično zaštićenih proizvoda.
Osnovna karakteristika ove vrste proizvoda je mogućnost prijevremenog dospijeća i to jednom godišnje na datum utvrđen konačnim uvjetima izdanja. Hoće li proizvod prijevremeno dospjeti na taj datum ili će dospjeti na konačni dan dospijeća ovisi o kretanju tržišne cijene temeljne imovine.
U slučaju da je tržišna cijena temeljne imovine (primjerice, dionice) na bilo koji od unaprijed propisanih datuma vrednovanja prije dospijeća(navedenih u Konačnim uvjetima proizvoda) jednaka ili veća od početne tržišne cijene (cijena utvrđena prilikom izdanja proizvoda), proizvod će prijevremeno dospjeti. Ako cijena nije jednaka ili veća, proizvod se nastavlja do sljedećeg datuma vrednovanja.
Trajanje
u pravilu 4 godine, s mogućnošću prijevremenog dospijeća
Temeljna imovina:
u pravilu dionica ili indeks
Rizičnost:
srednje rizičan proizvod
Garancija glavnice: ne
Garancija isplate kamatnog kupona: da
Sigurnosna barijera:
definirana konačnim uvjetima izdanja
(primjerice, 50% početne vrijednosti temeljne imovine)
Primjeri scenarija
Cijena dionice je veća od početne cijene.
Proizvod dospijeva. Klijent dobiva:
- ukupan iznos uložene glavnice
- godišnji kupon
Cijena dionice je niža od početne cijene.
Proizvod se nastavlja do sljedećeg datuma vrednovanja. Klijent dobiva:
- godišnji kupon
Ako je cijena temeljne imovine (dionice) na sve unaprijed propisane datume vrednovanja prije dospijeća niža od početne cijene, proizvod će dospjeti na predviđeni konačni datum dospijeća. U tom slučaju, imovina koju će klijent dobiti ovisi o tome je li cijena dionice na konačni datum vrednovanja iznad ili ispod barijere.
Konačno dospijeće proizvoda – pozitivan scenarij:
Cijena dionice je veća od početne cijene ili je niža od početne, ali je viša od barijere:
- Klijent dobiva:
- ukupan iznos uložene glavnice
- godišnji kupon za zadnju godinu (pri čemu je već dobio kupone za sve prethodne 3 godine trajanja)
Konačno dospijeće proizvoda – negativan scenarij:
Cijena dionice je niža od barijere.
- Klijent dobiva:
- godišnji kupon za zadnju godinu (pri čemu je već dobio kupone za sve prethodne 3 godine trajanja)
- određeni broj dionica iz temeljne imovine i isplatu u novcu za bilo koju frakciju dionice
Express strukturirane obveznice
Prednosti
- Mogućnost godišnjeg prihoda s fiksnim kuponom.
- Mogućnost prijevremenog dospijeća po cijeni od 100% nominalne vrijednosti ulaganja (glavnice) uz isplatu pripadajućeg kupona.
- Djelomična zaštita od rizika promjene cijene u usporedbi s izravnim ulaganjem u temeljnu imovinu.
Rizici
- Ova obveznica nije pokrivena nikakvim sustavom osiguranja depozita.
- Izloženi ste riziku da izdavatelj na datum dospijeća neće moći ispuniti svoje obveze koje proizlaze iz obveznice u slučaju insolventnosti/sanacije.
- Mogućnost potpunog gubitka uloženog iznosa glavnice.
- Rizik nelikvidnosti sekundarnog tržišta i gubitka dijela glavnice u slučaju prodaje obveznice prije konačnog datuma dospijeća.
- Rizik gubitka dijela glavnice u slučaju pada vrijednosti temeljne imovine ispod sigurnosne barijere ili rizik gubitka glavnice ako dođe do likvidacije temeljne imovine (vrijednost jednaka nuli).
Dogovorite sastanak ako
zatrebate savjet ili pomoć
Odaberite poslovnicu i termin koji vam najviše odgovara.
Ugovorite brokerski račun online
Jednostavnije i brže.